Новости Франчайзинга

Как зарабатывают управляющие компании

Обзавестись собственной управляющей компанией сегодня можно за $20 тыс., зарабатывать с ее помощью — $1 млн в год, а продать — за несколько миллионов. Но сначала в бизнес придется вложить немалые деньги.

Активный рост числа управляющих компаний (УК) начался в конце 2001 года. Уже в 2002 году количество УК почти удвоилось — на рынок вышло 40 новых компаний, в 2003-м — 47, в 2004-м — еще 48. Темпы роста отрасли сохраняются и в наступившем году — только за первый рабочий месяц индустрия пополнилась четырьмя представителями. Теперь лицензиями ФСФР обладает 181 УК. Из них 105 управляют паевыми фондами, в том числе 29 — закрытыми фондами недвижимости.

Основной доход УК получают в виде вознаграждения за управление активами клиентов. Если речь идет о работе с паевыми инвестиционными фондами (ПИФ), негосударственными пенсионными фондами (НПФ) или государственными пенсионными накоплениями, то в этом случае оно фиксированное и составляет в среднем по рынку около 2% от среднегодовой стоимости чистых активов (СЧА) в год. При обслуживании клиентов в рамках индивидуального доверительного управления компания также берет премию «за успех» — обычно 15-20% от прироста стоимости активов выше некоего порога. Соответственно наиболее эффективной будет та УК, которой удастся собрать под управление максимальное количество активов при минимальных издержках и стабильно добиваться роста их рыночной стоимости.

Управляющие с наследством. Наиболее яркими представителями кэптивного сектора являются компании «Лидер» (в управлении имеет активы почти на 100 млрд рублей, обслуживает крупнейший в России НПФ «Газфонд»), «Менеджмент-центр» (обслуживает активы совладельцев «Лукойла» стоимостью более 32 млрд рублей через закрытые ПИФы), «Капиталъ» (активы более 28 млрд рублей, обслуживает НПФ «Лукойл-гарант»), «Уралсиб» (активы около 15 млрд, управляет ПИФами, в которые был преобразован чековый фонд «Лукойла»), «Альфа-капитал» (активы около 5 млрд рублей, НПФ Альфа-банка и бывший ЧИФ «Альфа-капитал»), «РН-траст» (в управлении более 3 млрд рублей, НПФ «Нефтегарант», принадлежащий «Роснефти»), УК Росбанка (активы более 2,5 млрд рублей, управляет активами структур холдинговой компании «Интеррос»), «РТК-инвест» (активы около 2,5 млрд рублей, НПФ «Телеком-Союз», клиентами которого являются структуры «Связьинвеста»), «Портфельные инвестиции» (активы около 1,6 млрд рублей, управляет НПФ «Традиция», клиентами которого являются структуры ВБРР, а его основными акционерами — РФФИ и «Роснефть»).

Работа со столь крупными активами приносит соответствующий доход. К примеру, «Капиталъ» за прошлый год получил комиссионный доход в сумме 932 млн рублей, что соответствует 3,3% от находящихся под его управлением активов. «РТК-инвест» заработал 43 млн рублей, или около 1,7%. Доход более скромной УК «Портфельные инвестиции» только за три квартала прошлого года составил 58 млн рублей — это более 4,1% от активов. По прибыльности кэптивные УК серьезно отличаются друг от друга: их доходы сильно (если не полностью) зависят от воли холдинга.

По оценке гендиректора УК «Свиньин и партнеры» Владимира Свиньина, сегодня 90% рынка доверительного управления связано с деятельностью кэптивных компаний. «Для банков и финансово-промышленных холдингов ДУ выступает прежде всего как необходимый и эффективный финансовый инструмент работы с собственными активами. Лишь незначительная часть этого рынка — действительно самостоятельный бизнес по управлению активами, реально привлеченными независимыми УК».

УК от создателя. Компаниям, не имеющим «богатых родственников», гораздо тяжелее занять и отстоять свое место под солнцем. Для завоевания клиентов им необходима безупречная история, высокая репутация, готовность снижать свою комиссию «ниже рынка», дорогостоящая реклама, вложения в развитие сети продаж и т. д.

Создать компанию с нуля — самый простой и дешевый этап становления этого бизнеса. Правда, в оценке того, насколько он дешевый, опрошенные «Ф.» управляющие расходятся. По разным мнениям, создание «оболочки» бизнеса и получение необходимых лицензий в Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР) сегодня может обойтись в сумму от $20 тыс. до $150 тыс. Правда, начинать новый бизнес на рынке услуг доверительного управления можно только при наличии круга крупных клиентов и команды, владеющей всеми технологиями. «Надеяться на то, что, придумав красивое название или выпустив забавную рекламу, можно привлечь чье-то внимание, а тем более получить прибыль, крайне наивно», — уверен первый вице-президент ИГ «Вика» Эдуард Колузанов.

Самое главное, как полагает гендиректор УК «Олма-финанс» Елена Машкова, — найти команду сотрудников, знающих специфику ПИФов: «Оболочка и лицензии стоят недорого — $50-60 тыс. Работающая компания с созданными ПИФами — около $1 млн и выше, в зависимости от развитости бизнеса. Эта разница в ценах обусловливается тем, что ограничено предложение по сотрудникам, а также временными факторами по раскрутке компании, постановке бизнеса, оформлению документов. Время от покупки оболочки компании до начала ее реальной работы может растянуться до полутора-двух лет».

Финансовый директор УК «Брокеркредитсервис» Салават Алпаров обращает внимание на то, что стоимость создания компании зависит от выбранного направления ее бизнеса: «Создание УК и получение на нее необходимых лицензий — дело не из трудных. Достаточно набрать собственный капитал до 25 млн рублей да несколько человек с аттестатами. Другое дело, когда речь идет о компании, которая готова участвовать в конкурсе по размещению пенсионных накоплений. Здесь стоит говорить о собственном капитале в 50 млн рублей и об опыте работы самой УК».

УК от продавца. Если компания нужна срочно, ее можно просто купить. По словам гендиректора УК «Тринфико» Романа Соколова, на рынке есть предложения на уровне $20-50 тыс. «Но при этом следует иметь в виду, что за эти деньги предлагаются по сути лишь лицензии компании, не имеющей квалифицированного и опытного персонала, технологий, необходимых регламентов и процедур и т. д., — уточняет Роман Соколов. — Для доведения такой оболочки до состояния функционирующего бизнеса необходимы значительные финансовые, кадровые и временные ресурсы».

Спрос на готовые компании, по мнению гендиректора УК «Энергокапитал» Артема Конина, будет возрастать по мере ужесточения условий лицензирования их деятельности. А вообще, размышляет он, цена готовой УК определяется тремя основными факторами: финансовыми и временными затратами на создание аналогичной компании с нуля, заработанной репутации и аппетита продавца: «Сегодня эта цифра может колебаться в диапазоне от нескольких десятков тысяч долларов за свежую компанию без истории и инфраструктуры до сотен тысяч и миллионов долларов за реально работающую УК». Большую часть стоимости УК определяет наличие неаффилированных активов в управлении. «Из собственного опыта могу сказать, что приблизительной оценкой является значение, равное 10% от стоимости неаффилированных активов в управлении, — считает Эдуард Колузанов из ИГ «Вика». — Также важно наличие готового бизнеса: сотрудники, авторское программное обеспечение, технологии. Третье, наименьшее из всего, — это имущество».

Магазин франшиз

указан размер инвестиций
Разместить здесь свое предложение

магазин кредитов от 6 000 y.e.

фастфуд от 20 000 y.e.

магазин одежды для малышей от 10 000 y.e.

магазин модной одежды от 30 000 y.e.

товары для похудения от 5 000 y.e.

магазин модной одежды от 110 000 y.e.

филиал банка, вариант №3 от 20 000 y.e.

натуральная косметика от 10 000 y.e.

магазин модной одежды от 16 000 y.e.

ресторан-кафе от 500 000 y.e.

пиццерия от 55 000 y.e.

модный бутик от 40 000 y.e.

магазин для блондинок от 20 000 y.e.

рыбный магазин от 30 000 y.e.

магазин спортивной одежды от 30 000 y.e.

Интернет торговля от 3 000 y.e.

булочная-пекарня от 10 000 y.e.

модная одежда оптом от 3 000 y.e.

аптека от 30 000 y.e.

магазин эксклюзивной одежды от 25 000 y.e.

пиццерия мини от 7 000 y.e.

магазин детской одежды от 25 000 y.e.

магазин косметики и парфюма от 15 000 y.e.

магазин модной одежды от 5 000 y.e.

интернет от 0 y.e.

магазин модной одежды от 20 000 y.e.

общепит от 25 000 y.e.